Contango, cos’è e perché incide così tanto sul prezzo del petrolio

GAM analizza gli aspetti tecnici che hanno portato al crollo del petrolio, legati ai contratti futures e al loro rinnovo a seconda delle scadenze temporali. Il rischio di costi molto alti durerà ancora qualche mese Dopo i minimi storici toccati dal prezzo del petrolio, arrivato addirittura a quotazioni sottozero per i contratti futures sulla scadenza a maggio, tornano di attualità i rischi impliciti estremamente elevati dell’investimento sul greggio e sugli strumenti finanziari collegati. Un aspetto particolarmente rilevante è il cosiddetto “contango”, un fenomeno già osservato dall’economista Keynes e che indica la possibilità che il prezzo per la consegna immediata sia più basso di quello futuro espresso dai futures per consegne successive. Il fenomeno opposto, vale a dire un prezzo spot più alto di quello dei futures, è invece definito“backwardation”. CONTANGO E BACKWARDATION, DUE FENOMENI OPPOSTI CHE PESANO SULL’INVESTIMENTO Gli investitori puramente finanziari, non interessati

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